773849.com

773849.com
您的位置:主页 > 773849.com >

招商招盛纯债债券型证券投资基金2019年第3季度报告香港123开奖直


发布日期:2019-10-26 11:09   来源:未知   阅读:

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019 年 10 月 23 日复

  核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字;

  2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  周欣宇 基金经 月 27 日 - 9 债券型证券投资基金、招商招惠 3 个月

  注:1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日,后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告(生效)日期;

  2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。

  基金管理人声明:在本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及本基金的基金合同等基金法律文件的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。

  基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库,制定明确的备选库建立、维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开放,在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。

  基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易,基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据,并留存记录备查,完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。

  本报告期内,本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行。报告期内,公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形,在指数型投资组合与主动型投资组合之间发生过一次,原因是指数型投资组合为满足投资策略需要而发生反向交易。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。

  2019 年三季度,经济继续低位运行,投资消费生产均继续走弱,进出口形势亦不容乐观。投资方面,三季度投资在上半年前高后低的情况下继续回落,前八个月固定资产投资完成额累计同比增速已经下降至 5.5%,创下年内新低。其中上半年表现强劲的基建投资继续反弹,前八个月基建投资累计同比增长 3.19%,为年内新高,主要得益于积极的财政政策的持续发力;制造业表现不及预期,也大幅低于上年同期水平,前八个月仅录得 2.6%的累计增速,一方面源于上年基数较高,另一方面贸易摩擦对终端需求的影响也逐步显现,并进一步限制了制造业投资的增长。地产方面,地产投资增速前八个月累计同比增速达到10.50%,三季度地产销售端并未出现大幅下行,9 月份以来高频数据显示地产销售有所回暖,但在地产调控政策持续进行的条件下,地产投资保持温和下行仍然是大概率事件。消费方面,三季度消费数据继续疲弱,7 月和 8 月社零单月同比增速均在 8.00%以下,分别为7.60%和7.50%,拖累前八个月社零累计同比增速下探至8.20%,汽车消费在6月“国五”清库存的一过性反弹之后再度下行,单月销量增速再次跌入负区间,仍然是拖累消费的主要

  因素之一。进出口方面,2019 年全球主要经济体运行呈现经济放缓的趋势,欧元区各项指标显著下行,美国的领先指标也高位回落,外需恶化持续加剧。同时,受贸易保护主义的影响,2019 年进出口形势显著恶化,前八个月进出口金额累计同比下降 2.00%,其中出口

  同比增长 0.40%,进口同比下降 4.60%。生产方面,三季度工业生产继续走弱,7 月和 8 月

  规模以上工业增加值同比实际增长均在 5.00%以下,分别为 4.80%和 4.40%,前八个月累计同比增速则来到 5.60%的低点,年内生产形势不容乐观。

  2019 年三季度债券市场重回振荡期。7 月,由于市场消息平平,“方向有利”受到“空间有限”的制约,国内债市基本维持横盘的慢牛行情。8 月初,利好因素集中释放,债券市场结束了 7 月的纠结期,收益率向下突破。政治局会议召开明确不将房地产作为短期刺激经济的手段,市场对经济的悲观预期加重;全球经济继续走弱,美联储降息靴子落地;结构性资产荒延续,债券核心资产稀缺。受到以上因素影响,横盘许久的收益率选择向下突破,10 年期国债一度突破 3.0%。8 月中至月末,由于没有增量利好,债市又进入低位震荡格局。9 月,经济基本面、通胀预期、政策面、流动性等多方面利空因素集中释放,债券市场结束了震荡下行的走势,收益率出现回调。9 月初国常会提出“全面降准”及加快地方债发行,政策基调明显偏向“稳经济”。虽然经济数据弱于预期,但金融数据超预期平稳,信贷结构转好。虽然央行进行了降准,但短端利率一直维持高位,货币政策难言再宽松。8月CPI同比上涨2.8%,通胀明显超预期,猪价创历史新高,猪通胀成为市场主要影响因素。虽然经济下行的核心逻辑不变,结构性资产荒的现象依然存在,但由于绝对收益率水平较低,使得收益率易受利空因素的扰动,香港123开奖直播,导致 9 月收益率出现明显回调。整体来看,目前债市主要矛盾在于通胀和市场对后续政策的预期与资产荒之间的矛盾,后续需持续予以关注。

  回顾 2019 年三季度的基金操作,我们严格遵照基金合同的相关约定,按照既定的投资流程进行了规范运作。在债券投资上,根据市场行情的节奏变化及时进行了合理的组合调整。

  报告期内,本基金 A 类份额净值增长率为 1.27%,同期业绩基准增长率为 1.40%,C 类

  报告期内,本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  为有效控制债券投资的系统性风险,本基金根据风险管理的原则,以套期保值为目的,适度运用国债期货,提高投资组合的运作效率。在国债期货投资时,本基金将首先分析国债期货各合约价格与最便宜可交割券的关系,选择定价合理的国债期货合约,其次,考虑国债期货各合约的流动性情况,最终确定与现货组合的合适匹配,以达到风险管理的目标。

  报告期内基金投资的前十名证券除 16 国开 10(证券代码 160210)、19 宝钢 MTN001(证

  19 浦银租赁债 02(证券代码 1922032)外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查,不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  根据发布的相关公告,该证券发行人在报告期内因违规经营、违反反洗钱法、未依法履行职责,多次受到监管机构的处罚。

  根据2019年5月16日发布的相关公告,该证券发行人因环境污染被生态环境部责令改正。

  根据2019年9月27日发布的相关公告,该证券发行人因未依法履行职责被上海市生态环境局处以罚款,并责令改正。

  根据发布的相关公告,该证券发行人在报告期内因违规经营、违反反洗钱法、未依法履行职责,多次受到监管机构的处罚。

  根据发布的相关公告,该证券发行人在报告期内因违规经营、未依法履行职责、违反反洗钱法,多次受到监管机构的处罚。

  根据2019年8月21日发布的相关公告,该证券发行人因违规经营被上海银保监局处以罚款,并责令改正。

  对上述证券的投资决策程序的说明:本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。

  类别 序号 持有基金份额比例达到或 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比

  本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况,可能会出现集中赎回甚至巨额赎回从而引发基金净值剧烈波动,甚至引发基金的流动性风险,基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请,基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。

  2、中国证券监督管理委员会批准招商招盛纯债债券型证券投资基金设立的文件;

  上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅,或者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。

  温馨提示:基金产品相关公告信息以基金管理人在指定媒体及中国证券监督管理委员会披露的信息为准,请您投资前认真了解、阅读产品信息,对自身投资决策承担责任。对天天基金平台展示的相关公告如有疑问,请及时联系官方客服95021。市场有风险,投资需谨慎。

  郑重声明:天天基金网发布此信息目的在于传播更多信息,与本网站立场无关。天天基金网不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资决策建议,据此操作,风险自担。数据来源:东方财富Choice数据。

  关于我们资质证明研究中心联系我们安全指引免责条款隐私条款风险提示函意见建议在线客服

  郑重声明:天天基金系证监会批准的基金销售机构[000000303]。天天基金网所载文章、数据仅供参考,使用前请核实,风险自负。媼測旯爺痐堐黍崋2019辽宁锦州市义县牧原集团盛夏招聘16